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海通证券研究所2016年1月电子行业月度股票池

发布时间:2016-01-06    研究机构:海通证券

1.参股大路航空,成立合资公司中科大港进入军工产业;2.收购艾科半导体,国企改革再下一城;3.独立第三方测试公司将迎来快速增长;4.艾科有望成为集成电路测试行业龙头企业;5.公司战略转型趋势向好且政府重点支持的集成电路测试行业,后续在集成电路领域继续深耕布局空间巨大。

1.指纹识别切中痛点:信息安全+移动支付;2.搭载指纹识别功能的手机已经集中出货,2016年将更大规模爆发;3.硕贝德发力指纹识别模组制造与芯片封测,将受益于明年指纹识别市场的爆发;4.明年新客户OPPO、魅族、三星等供货放量,主业天线方面业绩将迎来拐点;5.外延动作不断,杰普特项目终止收购,但后续动作仍值得期待。

政策给力,给中国半导体产业插上翅膀;2.全球半导体产业趋势向中国大陆转移,国际巨头纷纷来华建厂;3.半导体材料领域技术门槛高,国产材料占比低;4. 国内半导体产业快速发展,带动材料大发展;5.上海新阳主营半导体材料业务,属于国内一流供应商,竞争优势明显,将率先受益于国内半导体材料大机遇。

大基金入股三安光电,将有利于为公司提供各种资源保障,通过产业链整合、海内外并购,进一步推动公司快速做大做强III-V 族化合物半导体业务,加快国际化发展步伐和产业链一体化布局,跻身世界同行业前列。2 化合物半导体集成电路需求增长迅速,国产化箭在弦上, 市场需求绝非昙花一现,无线网络升级、卫星导航、汽车电子、物联网等应用催生广阔市场空间。3 LED 芯片产能重心移向中国,国内产能向三安等龙头厂商集中

1.大“集团”,小公司,实际控制人旗下资产众多;2.关注大安防产业链,安防运营服务空间广阔;3.收购卫安1,切入金融押运市场;4.收购卫安1只是布局的开端,有望一带一路全球布局。

1.中国智能汽车企业标杆,对标Mobileye;2. 汽车夜视仪后装市场已打开,前装市场获重大突破;3.光机电成像技术较为全面是其核心竞争力,为其赢得定价权和先发优势;4.汽车主动安全系统产品进展迅速,智能硬件产品是新看点。

1.公司布局工业4.0+先进原材料基本面已发生显著变化 2.富强科技为工业4.0领先企业,长期利润规模看10亿 3.江苏捷力为锂电池隔膜龙头,成长空间巨大 4.公司本部稳步发展大部件逐步推进 5.给予公司目标价40元,对应2017年31倍PE,买入评级

1.迈科金服已经产生利润,全年净利润规模预计在3000-5000之间。由于迈科金服本身的票据源较为丰厚,我们维持2016年1.5亿元净利润的规模。 2.厦门信达(000701)目前估值还处于低位。从整体发展角度讲,厦门信达为市场上估值最低的互联网金融企业。票据平台在前海地区的大力支持下,同时依托迈科金属以及厦门信达庞大的贸易量,有望成为国内最大的互联网票据平台。考虑到中国每年的票据市场高达100万亿,则迈科金服后续空间巨大。 3.厦门信达为厦门市市值最小的国企,后续国改空间大。厦门信达为厦门市市值最小的国企,于此同时也是唯一有科技元素的国企。我们判断信达凭借本身的资源禀赋,有较大的希望成为厦门行科技与金融的整合平台,国改或将推动企业市值增加。

1.公司为智能硬件大平台,未来将成为互联网企业落地的有效保证;2.公司以低成本制造为平台基础,布局智能硬件关键技术,打通上下游客户资源,大硬件制造平台已经布局完成;3.电子纸与可穿戴将率先发力,汽车电子、仿蓝宝石等将随后跟上。

1.移动支付是社会发展大趋势,公司作为行业龙头必将显著受益;2.子公司一卡易为国内商户SaaS服务龙头企业,结合瀚思软件大数据分析能力,转型稳步推进;3.传统主业优秀,15、16年净利润复合增速35%;4.当前估值偏低,对应2016年35倍PE,继续推荐!

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