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电子周报2016年第3期:长线看好半导体、汽车电子投资机会

发布时间:2016-01-19    研究机构:海通证券

板块行情:

上周大盘延续下跌走势,市场呈现普跌的局面,其中沪深300 下跌7.22%, 电子元器件板块表现一般,一周下跌11.64%。近一个月沪深300 累计下跌11.74%,电子元器件板块累计跌幅达到25.36%。

行业要闻:

1)中国拟成立2000 亿元规模电子信息产业基金;2)安靠完成对J-Devices 的100% 收购;3)上海500 亿元重金“砸”向集成电路产业;4)三星携手微软进军物联网。

公司公告:

欧比特(300053):《2015 年度利润分配及资本公积金转增股本预案预披露的公告》 振华科技(000733):《关于全资子公司实施新型电子元器件及新能源东莞产业基地建设项目的公告》

本周行业投资逻辑:

近期随着大盘非理性下跌,电子板块调整幅度较大,电子行业部分成长性确定的个股逐渐跌至有吸引力的位置,已经接近15 年初以来估值的相对低位。 半导体板块上周有七星电子和耐威科技复牌,停牌期间都是有产业整合事件,印证了我们对于半导体板块未来两年主要看产业整合的投资逻辑。行业景气度在往下走,所以行业内上市公司的内生的业绩可能暂时不会有太好的成长,但是在国家力量的支持下,国内资本走向海外的产业整合事件将会经常发生,海外并购是发展国内半导体技术水平的快捷有效的途径。所以我们对于半导体板块的投资建议是抓住板块中各环节具有稀缺的整合价值平台型公司。重点关注半导体材料环节的上海新阳、南大光电,设备板块的七星电子、测试环节的大港股份、存储器板块的同方国芯、紫光股份等公司。

汽车电子是我们2016 年最看好的板块之一,汽车的智能化、网络化方向发展驱动汽车的电子化程度越来越高。月初的CES 上汽车相关厂商占据了整个展览场地的四分之一,体现了汽车产业的重大变革加快发展。去年我们发布了数篇深度报告分析汽车电子产业的投资价值。我们建议重点关注保千里、四维图新、亚太股份、金固股份、得润电子、欧菲光等公司的投资机会。

1月投资组合:

大港股份、厦门信达(000701)、恒宝股份、三安光电、胜利精密、合力泰;建议关注: 浙江东方、立讯精密、华天科技、艾派克、四维图新、汉麻产业。.

风险因素:系统性风险。

申请时请注明股票名称